保本基金（Segregated Funds），直译为“隔离基金”，是一种由保险公司发行的投资产品，结合了保险和投资的特点。与传统的互惠基金（Mutual Funds）相比，保本基金具有独特的优势，特别是在本金保证和财富传承方面。本文将深入探讨保本基金的特点、优势，并与互惠基金进行比较，帮助投资者更好地了解这一投资工具。
1. 本金保证（Guarantees）
保本基金最显著的特点是对本金提供一定程度的保证，通常有以下几种级别：
– 75/75 保证：到期和身故时均保证75%的本金。
– 75/100 保证：到期保证75%的本金，身故时保证100%的本金。
– 100/100 保证：到期和身故时均保证100%的本金。
到期保证（Maturity Guarantee）指的是在合同约定的到期日（通常为10至15年）时，如果投资市场价值低于保证的本金比例，保险公司将补足差额。
身故保证（Death Benefit Guarantee）则是在投资者身故时，如果市场价值低于保证的本金比例，保险公司会补足差额，将保证金额支付给受益人。
重设功能（Reset）：保本基金通常允许投资者在市场上涨时，重设（Reset）保证金额，将当前的市场价值锁定为新的保证本金，提高未来的保证水平。
2. 指定受益人，避开遗产认证
– 受益人指定：保本基金允许投资者指定受益人，类似于人寿保险。这意味着在投资者身故时，资产可以直接转给受益人。
– 避开遗产认证程序（Probate）：由于资产直接转给受益人，避开了繁琐的遗产认证程序，节省时间和费用。
– 降低相关费用：避免了遗产认证费、律师费和会计费等，有效保护了遗产的完整性。
3. 资产保护（Creditor Protection）
– 免债权人追索：在指定直系亲属（配偶、子女、父母）为受益人的情况下，保本基金的资产在投资者生前和身故后均受法律保护，不受债权人追索。
– 保障财富安全：这对有破产或法律诉讼风险的投资者尤为重要，确保资产安全传承。
1. 本金保障
– 保本基金：提供到期和身故时的本金保证，降低投资风险。
– 互惠基金：不提供本金保证，投资者需自行承担市场波动的风险。
2. 财富传承
– 保本基金：
– 指定受益人：资产直接转给受益人，避开遗产认证。
– 快速传承：资产可在较短时间内转移给受益人。
– 互惠基金：
– 遗产处理：资产需经过遗产认证程序，可能耗时数月甚至数年。
– 费用高昂：遗产认证费、律师费、会计费等会消耗部分遗产。
3. 隐私保护
– 保本基金：受益人信息和资产转移过程保密，保护投资者和受益人的隐私。
– 互惠基金：遗产认证程序公开，可能导致个人资产信息曝光。
4. 资产保护
– 保本基金：在法律允许的情况下，资产免受债权人追索。
– 互惠基金：资产可能在法律诉讼或债务追偿中受到影响。
情景假设：
– 投资者：Jason 和 Jessica 各投资了50万加元，目标是退休和财富传承。
– 投资选择：
– Jason 购买了互惠基金（Mutual Funds）。
– Jessica 购买了保本基金（Segregated Funds），选择了100%身故保证的类型。
– 市场表现：若干年后，两人的投资均因市场下跌，价值减少了15%，市场价值为42.5万加元。
– 意外情况：两人均不幸意外身故。
资产传承比较：
| 项目 | Jason 的互惠基金 | Jessica 的保本基金 |
|———————————-|——————–|———————-|
| 初始投资额 | $500,000 | $500,000 |
| 身故时市场价值 | $425,000 | $425,000 |
| 身故保证补足 | 无 | $75,000 |
| 调整后资产总额 | $425,000 | $500,000 |
| 早期赎回费用（5%） | $21,250 | 无 |
| 遗产认证费（约1.5%） | $6,375 | 无 |
| 律师费 | $15,000 | 无 |
| 会计费 | $10,000 | 无 |
| 最终留给受益人的资产净额 | $382,375 | $500,000 |
结果分析：
– Jason 的互惠基金：
– 由于市场下跌，他的投资缩水至42.5万加元。
– 无身故保证，无法补足亏损部分。
– 需支付早期赎回费、遗产认证费、律师费和会计费，共计约 $42,625。
– 最终，受益人获得约 $382,375。
– Jessica 的保本基金：
– 由于有100%身故保证，保险公司补足亏损的 $75,000，使资产恢复至 $500,000。
– 无需支付赎回费和遗产相关费用。
– 资产直接、全额地转给受益人。
差额：
– Jessica 的受益人比 Jason 的受益人多获得了约 $117,625。
管理费用（MER）：保本基金的管理费用通常比互惠基金高约1%，这是为了覆盖本金保证和其他附加服务的成本。
– 价值评估：投资者需权衡较高的管理费用与保本基金提供的额外保障和优势，判断是否符合自身的投资需求和风险偏好。
保本基金作为一种融合了保险和投资特点的金融产品，提供了本金保证、财富高效传承、资产保护等独特优势，适合注重财富安全、希望降低投资风险的投资者。尽管其管理费用略高于互惠基金，但对于关注长期保障和财富传承的人士来说，保本基金的价值可能远超额外的成本。
建议：
– 投资者应根据自身的财务状况、风险承受能力和财富传承目标，慎重选择合适的投资产品。
– 在投资前，建议咨询专业的理财顾问或财务规划师，获取个性化的建议。
免责声明：本文内容仅供参考，具体产品特性和费用可能因保险公司和产品而异。投资前请仔细阅读相关产品说明书或咨询专业人士。